在目前金融环境下应买入哪间四大银行?

admin 6个月前 (04-10) 快讯 20 0
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新型冠状病毒爆发,导致股市大泻,美联储展开救市行动,将基准利率降至接近零,再次启动量化宽松计划,并向隔夜回购协议操作市场注入1.5万亿美元。各种举措(其他措施可能陆续有来)目的是确保消费者仍然能够借贷,保障银行系统的流动性,令债券市场能够正常运作。

过去几周,美国四大银行(美国银行 (NYSE:BAC)、摩根大通(NYSE:JPM)、花旗银行(NYSE:C) 和富国银行 (NYSE:WFC) 的股价急挫。难以估计美联储是否真的有能力克服新型肺炎爆发造成的经济危机。但是,如果投资者打算趁低吸纳,可以留意以下银行在现时金融环境下的表现。 

富国银行的利润率具优势

当利率下降,短期受惠的银行是对负债敏感的银行,这些银行有很多固定利率贷款,即使利率下降,这些贷款的收益率也不会下跌。这些银行还有很多计息存款因为利率下降而变得更便宜,对于银行而言非常有利。尽管美国四大银行都不对负债敏感,但根据该指标,富国银行在现时环境下有更大优势。

根据最近的盈利报告,富国银行总资产的15%是住宅按揭,当中大部分的价值在多年内都不会变动。这些贷款的价值不但不会随利率下降而下跌,而且由于借款人希望以较低的利率取得住宅按揭,可能会有大量的再融资活动。在这段时间,再融资可能是银行为数不多的利好因素之一。此外,富国银行总资金来源中约有一半是计息存款。其他大型银行的住宅按揭占总资产的比率不超过10%,另外三大银行的计息存款占总资金组合的比例也较小。

量化宽松的成效

除了降低利率外,美联储还重启了在2008年金融危机首次实施的量化宽松计划。美联储周一开始实施量化宽松计划,称将会向金融机构购买5,000亿美元的美国国债和2,000亿美元的按揭抵押证券。虽然量化宽松的长远成效具争议,但此举应能提高参与银行的利润。实际上,银行会将美国国债和按揭抵押证券卖给美联储,然后将获得的现金用于投资风险高的资产,以增加利润。在过程中,美联储实质上是减少了在外流通的债券,理论上会带动债券需求上升,从而导致债券价格上升。

根据美国银行的财务报表,美国银行拥有最多美国国债和按揭抵押证券,价值约4,280亿美元,按揭抵押证券占的比例较重。根据富国银行的财务报表,富国银行紧随其后,拥有约3,200亿美元的美国国债和按揭抵押证券,同样按揭抵押证券占的比例较重。摩根大通拥有最多的国债,大约1,400亿美元,美联储最初购买的国债较按揭抵押证券多,因此摩根大通可能受惠更多。

超级电脑富岳提早服役以协助消灭疫情计画 (153013)

位在日本神户市的理化学研究所计算科学研究中心宣布超级电脑「富岳」将投入研发武汉肺炎疫苗及模拟实验结果。包含药物对蛋白质作用对象、研究出多种药物对蛋白质的影响。目前的临床试验案件数稀少只能针对少数药剂实验,超级电脑富岳投入后可以一次模拟大量的有效候选药物。 当新型冠状病毒侵入细胞时,病毒表面的蛋白质会被细胞表面的蛋白质识别以启动免疫系统防卫机制,若能了解这种识别机制则可以协助开发出新药。 除此之外也可以预测未来有可能的感染爆发范围及对社会经济活动的影响,针对这些影响提早研究对策及解决方案。 原本在理化学研究所计算科学研究中心服役的超级电脑「京」在2014年已经退休,由运算能力强100倍的「富岳」接棒,原本预计2021年上线,但「富岳」目前能力只达1到2成,但因疫情

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