巴菲特负资产卡夫亨氏已咸鱼番生?

admin 2个月前 (08-21) 财经 42 2

平心而论,好像没有什么会难倒「股神」。卡夫亨氏 (Kraft Heinz) (NASDAQ:KHC) 对巴菲特来讲多是一个烫手山芋,连这位传奇人物也承以为该股付出了太多。自2018年第四季功绩作出154亿美圆减值后,这家公司已努力改变困局。卡夫亨氏虽然已扭亏为盈,但销情不滞依然是辣手问题。除非处理这个问题,不然股价将难以翻身。

功绩胜预期推进股价上涨

第三季功绩虽然不如何亮丽,但已比之前有所改善。

收入天然下滑1.1%本季营业收入最使人欣喜,增进9.8%至11.8亿美圆。净收益按年增进45.5%至8.99亿美圆,大幅上升归因于出卖加拿大芝士相干营业,加上客岁录得减值。经调解每股红利为0.69美圆,远超预期的0.54美圆,虽然仍按年下跌9.2%。按通用会计准则 (GAAP) 盘算,摊薄后每股红利增进48%至0.74美圆。大幅增进归因于出卖加拿大芝士营业资产,加上客岁录得减值用度。

基于股价极端低残,功绩胜预期动员股价报复式反弹。

缺少天然增进

只管红利回升,但卡夫亨氏营业的天然增进依然面对不明朗要素。跟着收入下滑,必需减少本钱,才发作可观红利。第三季净贩卖额按年下跌4.8%,部份缘由出于货币汇率波动和资产剥离。若撇除这些要素,贩卖天然增进下滑1.1%。美国营业的净贩卖额下落1.6%至436万美圆,缘由地道出于营业天然下滑,并不触及资产剥离。加拿大营业的贩卖额大幅下跌21.1%,缘由在于出卖芝士营业资产。若撇除此项要素,加拿大的贩卖额下滑0.5%。国际营业方面,各市场的净贩卖额均录得下跌。

大家乐逆市维持派息 仍是好的收息股吗?

大家乐 (SEHK:341) 日前公布中期业绩,截至9月318日的上半年度,盈利大跌34.5%至1.497亿港元。即使如此,大家乐仍派中期息19港仙,跟去年持平,实属难得。如此顾住股民,是否值得投资者继续力撑? 问题出在毛利和成本控制 香港过去5个月的零售市道因社会事件影响,游客人数锐减,市民外出次数减少,消费意欲下降,饮食业首当其冲,商户难做生意实在是预期之内。大家乐集团的命脉在香港市场,占集团整体收入之86%;在不利环境下,上半财年香港市场的收入居然还有1.2%的增长,已属万幸。 但这是有代价的。大家乐表示,为了维持销售和市场份额,集团此期间推出更多超值套餐和促销,成本上升,这反映了在毛利率上,

全赖红利站稳了脚,卡夫亨氏的股价可说已走出谷底,但很难说该股便可获得动力大幅回升。除非收入增进明显,不然红利难有上升空间,但我们现在为止找不到任何苏醒迹象。

如果销情好转,股价将会飞升

是不是买入卡夫亨氏,主如果风险与报答的选择。一方面,该股估值已很低残,股价已低于公司的现实账面代价,市账率低至0.67,因而当功绩带来欣喜,股价便火力实足,单日升幅已可高达12%。笔者能够肯定巴菲特肯定很愿望是在现在价位买入此股。

另一方面,这家公司仍要作出大批事情。在天然增进方面,看来还差很远。但当卡夫亨氏在这方面获得效果,那这家消耗必需品公司将华美回身,令我们眼前一亮。如果这个脚本真的发作,那末该股的低残估值无疑会为长线投资者带来丰盛报答。问题实在很简单,这就在于该公司可否完成收入增进。不过从收入增进裹足不前可见,卡夫亨氏的品牌组合现在并未瞥见强劲需求。

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