网易今年大升有力再冲?

admin 3周前 (09-11) 财经 10 0
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网易是中国最早一批科技公司,这次公布的第二季业绩强劲,收入和利润都有双位数增长,股价后半年还有力再上。

中国科技巨头网易(NetEase) (SEHK:9999)(NASDAQ:NTES)股价今年大升超过50%,主要功臣就是在新冠肺炎疫情下,游戏、网上教育和广告业务都表现标青,投资者当然很惊喜。

网易最近公布的第二季业绩,完胜分析师预期,大有条件继续牛气冲天。公司的收入按年增长26%至人民币182亿元(26亿美元),较预期高出1.3亿美元。

经调整净利润增长32%,升到每股预托证券5.70美元,较预期高出1.08美元。不计去年多次出售业务的影响,来自持续经营业务的经调整净利润增长35%,达每股预托证券0.23美元。网易的盈利表现令人相当看好,但股价仍有上升空间吗?

精简业务蓬勃发展

网易去年以20亿美元作价,将跨境电子商贸平台考拉海购(Kaola)售予阿里巴巴(Alibaba),另外又将网上教育业务有道(Youdao) (NYSE:DAO)分拆上市,但保留该公司多数股权。

到2019年第三季,这两项交易有助网易将业务由之前的四大瓣数(网上游戏、电子商贸、创新业务和广告)简化为只有三大业务(网上游戏、有道,还有创新及其他业务)。

网易第二季收入中,76%来自网上游戏。创新及其他业务包括广告业务、电子商贸平台严选(Yanxuan)和音乐串流服务,占收入21%。其余3%收入来自有道。

在网上游戏和创新业务加快发展下,这三大业务这季都有强劲增长:

收入增长(按年) 2019年

第三季

2019年

第四季

2020年

第一季

2020年

第二季

网上游戏 11.5% 5.3% 14.1% 20.9%
创新及其他业务 4.5% 17.9% 28% 38.7%
有道 98.4% 78.4% 139.8% 93.1%
总计 11.2% 9.2% 18.3% 25.9%

资料来源:网易。

网易的游戏业务占收入72%,主要是靠手机游戏,不是旧式电脑游戏,功臣是重磅游戏《梦幻西游》(Fantasy Westward Journey),以及自行开发的一批游戏,例如《Invincible》、《明日之后》(Life-After)和《荒野行动》(Knives Out)等。

至于创新业务的增长,网易归功于网易云音乐(NetEase Cloud Music)获得更多订户和串流直播收入,有道则受惠中国网上教育市场的发展,该市场今年初因为疫情触发的封城措施,发展神速。

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